沈南鵬、包凡、孫正義:投資界的彪悍贏家

  作者 | 宋家婷 編輯 | 羅麗娟

  “在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時貪婪。”股神巴菲特的這句名言,堪稱2018年投資圈的最佳注腳。

  億歐智庫數據顯示,在股權投資市場上,2018年前三季度新成立公司數量1245家,相比2015年20895家、2016年12012家、2017年6672家,明顯下降。另有公開報道稱,今年以來,超過4000只私募基金清盤,不少百億私募也難逃厄運。

  但對于投資機構的頭部陣營而言,這或許只是一場冬天的試煉。一方面,借助旗下投資的公司IPO,他們為過冬備下了籌碼;另一方面,利用較充足資金,或乘勝追擊加速投資,或戰略性“蟄伏”,以圖下一個春天到來時依然可以盛放。

  沈南鵬帶領下的紅杉資本中國基金、包凡和他的華興資本以及孫正義的軟銀愿景基金,便是其中代表。

  紅杉中國在2018年實現了14家公司IPO,管理資金超過2000億元人民幣;華興資本為“他人做嫁衣”十余年,自己終于也在這一年成為了香港上市的主角;愿景基金則一路瘋長,成為軟銀帝國新的利潤增長點。

  作為PE/VC圈當之無愧的“收割機”,當面對無法擺脫的經濟周期魔咒、創投行業的巨變時,他們是如何取舍的?

  沈南鵬:“冬泳”逆襲

  2018年,紅杉資本全球執行合伙人、紅杉資本中國基金創始及執行合伙人沈南鵬和紅杉資本都斬獲了優異戰績。

  其中,紅杉中國投資的公司中,IPO數量高達14家。公開資料顯示,截至目前,紅杉中國管理的資金規模已經超過2000億元人民幣,在中國地區投資超過500家企業,其中有70余家企業完成IPO。

  功不可沒的沈南鵬本人亦收獲了福布斯“全球最佳創投人”“中國最佳創業投資人”雙料桂冠。在2018私募富豪榜單上,沈以身價260億高居排行榜榜首;排在第二位的是高瓴資本的張磊,200億的身家與之尚有差距。

  紅杉中國今年的14家上市公司中,包括赴港上市的美團點評,紐交所上市的蔚來汽車,以及在納斯達克上市的愛奇藝、拼多多等明星科技股,其中美團點評和拼多多IPO被視為紅杉中國今年的“代表作”。

  業內普遍認為,正是拼多多與美團點評兩役,奠定了紅杉中國今年的大贏局面。實際上不僅如此。

  《2018第三季度胡潤大中華區獨角獸指數》中顯示,紅杉中國共捕獲上榜“獨角獸”企業49家,在所有機構中名列第一。而在排名前十的“獨角獸”公司里,紅杉中國參與投資的就有7家,其中包括螞蟻金服、今日頭條、滴滴出行等多行業頭部玩家。

  值得一提的是,沈南鵬與紅杉中國并未在經濟寒冬中減速。IT桔子數據顯示,截止到2018年11月15日,紅杉中國在2018年投資了超過100家企業,在募資寒冬中活躍度大大高于上一年的71家。

  毫無疑問,這一方面得益于紅杉資本的基礎實力,一方面得益于沈南鵬對局勢的掌控力。

  “千萬不要在冬天里面感覺到巨大的壓力就開始退縮。”面對資本寒冬,沈南鵬直言,創投行業很難擺脫經濟周期的魔咒,但“至暗時刻”也意味著會有更多好的、價格合理的投資機會。

  他認為,在這時期,企業管理者更應關心如何提升企業的管理水平,進一步打造企業的核心競爭力,為未來的快速發展做好準備。

  這也許是紅杉中國并未減速的要因。一方面在收獲,另一方面沈南鵬也已做好準備進入下一個階段。

  今年,其帶領紅杉資本已成功募資一支80億美元的全球化基金,被稱為“紅杉歷史上規模最大的一次募資”。據悉,該支基金將持續加大對中國市場的投入。

  11月8日,紅杉資本與真格基金宣布成立一家名為“鴕鳥會”的機構。公開報道稱,這是一個公益項目,會員可享受紅杉真格所有創業資源。在此過程中,紅杉、真格不會限制會員接受任何其他機構或個人的投資。

  此外,在天使投資層面,沈南鵬持續重金投入。2017年8月,沈南鵬第一次提出“紅杉要成為頂級高成長企業最早和最重要的投資人”。2018年初,紅杉中國便單獨列出了一支種子基金,全面發力天使投資。

  明年,紅杉資本投資的Airbnb、DoorDash和Medallia等都有望IPO;據媒體報道,紅杉資本中國投資的字節跳動、滴滴、大疆、比特大陸等企業也正在籌備或推進IPO。

  對于“忙碌的紳士”沈南鵬而言,此刻的心情或許正如他在今年9月美團點評上市之際寫下的親筆信,“既往不戀,縱情向前”。

  包凡:“狠角色”的高光時刻

  圖片來源:百度百科

  2018年是華興資本創始人、董事長兼CEO包凡的本命年,9月,他帶領華興資本成功赴港上市。據公開信息,過去13年來,華興資本完成了700多宗交易服務,交易總額超過1000億美元,投資業務資產管理規模達到41億美元。

  公開報道顯示,截至目前,華興資本已經直投了70多個項目,其中既包括滴滴、美團、摩拜、快手等知名獨角獸企業,也包括蔚來汽車、車和家、英雄互娛等處于上升期的獨角獸企業。

  土生土長的上海人包凡身上頗有一股“江湖氣”,他喜歡在生意中彼此成就,也因此結交了一幫生意場上的兄弟。業界則評價包凡是個“狠角色”,投資風格“快、準、狠”。但是除了上市,在整個2018年,包凡和華興資本并沒有公開過多動作。

  “行業經過了2017年的高歌猛進,2018年需要做一些必要的調整。”實際上早在今年年初,包凡和華興資本就發出了預警,稱今年將會放緩投資節奏。

  其中一個重要原因是,華興注意到2017年VC/PE投資涌入了大量的增量資金,但是A股IPO審核卻日漸趨嚴,此外并購去年也呈現出降溫局面。退出渠道不通暢,意味著風投資金未來可能面臨巨大的退出壓力。

  在這樣的環境下,包凡認為投資、退出都要尋找新方向。

  “華興一直以來都在打造一個平臺,希望將新經濟領域的優質資產和資金之間做一個高效的匹配。”華興資本上市后,包凡又有了新的計劃,以投行、資產管理和財富管理三項作為業務增長點,計劃通過十年時間做到三足鼎立。

  當下的包凡和華興資本,開始關注長期的風口而非轉瞬即逝的小風口。他認為,下一個風口可能會進入萬物皆互聯、萬物皆智能的時代。此外包凡也看好醫療健康、生命科技產業,他透露華興已經有四五十人的團隊在做這一塊。

  截至目前,華興資本已經完成多個新經濟行業全覆蓋,除了互聯網領域之外,業務觸角涵蓋醫療健康、大消費、文娛、企業服務、人工智能、大數據、科技、汽車、智能硬件等各個領域。

  不對對于華興資本而言,挑戰猶存。

  華興資本在上市次日披露了首份財報,2018年上半年,華興資本整體營業收入達1.08億美元,同比增長高達99.98%,但其虧損額也較上年度同期820.5萬美元增至15198.2萬美元——媒體分析稱,其支出部分主要受可轉換可贖回優先股公允價值變動的影響。

  2019年,包凡和他的華興資本將會如何出招?這或將是未來一年的一大看點。

  孫正義:冒險家豪賭的一年

  “我的目標是成為科技界的沃倫·巴菲特,軟銀的目標是成為科技界的伯克希爾·哈撒韋。”軟銀集團主席兼首席執行官孫正義曾如此信誓旦旦。

  喜歡冒險,做事高調,且不按常理出牌。在很多人眼中,孫正義并不像傳統的日本人。這或許和他復雜的背景有關:祖籍韓國,出生于日本,在美國完成高中和大學學業。

  《孫正義:通往未來之路》作者大孝西弘曾多次與孫正義對話,他形容孫正義的身上有種冒險家的氣魄。但同時,孫也擁有高于常人的國際化視野,他被認為是全亞洲對IT行業投資判斷最精準的人,在全球信息產業爆發的每一個節點,他幾乎都踩準了。

  孫正義曾在2015年的軟銀全球大會上,預測人工智能的奇點將到來,這一科幻場景時間節點是2018年。

  “如果奇點真的到來,那么它將永遠不會逆轉,”孫正義說道,“未來,計算機將會進行自我學習。之后,要么是進化,要么是毀滅。”

  隨后,軟銀在全球科技行業進行大規模投資,主要集中在生物醫療、共享出行、電商、人工智能和無人駕駛等科技領域。

  在當下資本寒冬中,不按常理出牌的孫正義依然沒有放緩步伐,甚至開始了新一輪“豪賭”。

  2018年12月19日,日本軟銀集團旗下主營電信業務的子公司軟銀(SoftBank Corp)成功登陸東京證券交易所。IPO規模高達2.65萬億日元(合235億美元),是日本史上最大IPO,全球史上第二大IPO(僅次于2014年阿里巴巴IPO的250億美元)。但卻遭遇掛牌首日“破發”。當日盤中跌幅擴大至10%,截至收盤報1282日元(約11.4美元),發行價跌近15%。

  分析人士稱,糟糕的股價,或許與當前全球股市動蕩期不無關系。但分拆上市背后,孫正義還有更大的野心——將軟銀集團從移動運營商轉型為更純粹的科技投資公司。

  自1981年成立迄今,孫正義帶領用軟銀投資了至少600家公司,其中超300家科技公司,獲得的回報逾千億美元。軟銀也從一家電信企業成長為影響全球科技圈的資本巨頭。

  “這位日本億萬富翁正用他積極的投資和數額巨大的支票簿,改變創業游戲。”彭博社在今年初的報道中如此評價孫正義。

  兩年前,孫正義宣布成立直指下一代信息革命的“愿景基金”計劃,1000億美金的目標募資額規模舉世皆驚。彼時有分析稱,這一資金規模約相當于“4個銀湖資本或15個紅杉資本”,亦相當于2017年整個美國風投行業籌集的資金總額。

  但跟牌者眾。成立7個月后,軟銀愿景基金首輪募集資金達到930億美元,投資方陣容更堪稱豪華——沙特阿拉伯主權財富基金、阿聯酋Mubadala投資基金、蘋果公司,高通公司、富士康科技等全球知名高科技公司皆相繼入局。

  今年5月,在軟銀世界大會期間,孫正義透露了愿景基金成立第一年的投資回報高達60%。此外,在軟銀集團公布的2018年第二季度財報中,截止2018年9月,軟銀集團營業利潤達62億美元遠超預期,愿景基金貢獻過半,成為軟銀新的“造血”源。

  現在正是孫正義和其擁躉的高光時刻。

  今年孫正義出售其投資的印度最大電商企業Flipkart股份獲得1643億日元(約合14.76億美元)收益;出售科技公司ARM中國業務多數股份獲得1613億日元(約合14.49億美元)一次性收益。

  12月上旬最新消息顯示,打車應用Uber于本月初遞交了IPO申請,持有逾15% Uber股份的軟銀有望在明年斬獲碩果。銀行家稱,Uber的IPO估值可能達到1200億美元。

  然而,這位身價高達200多億美元的花甲老人在一次軟銀集團財報會上,給自己多年的努力只打了百分制的28分,他稱,“我本可以成就得更多。”

  據彭博社援引知情人士消息稱,孫正義已就設立第二支愿景基金與投資者進行初步接洽,籌資規?;蜻_1000億美元,最早可能明年啟動。

免責聲明:本網站內容主要來自原創、合作媒體供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網站出現的信息,均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性,但不保證有關資料的準確性及可靠性,讀者在使用前請進一步核實,并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏,概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時,應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后,將會依法盡快聯系相關文章源頭核實,溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。

复式平码 甘肃十一选五推荐号码推荐 黑龙江11选5胆 湖南快乐十分组三遗漏一定牛 东方6+1app 广西快3历史开奖号码 重庆时时现场开奖结果 山西11选5开奖结果走势图 极速快三精准人工计划 股票行情博汇纸业 陕西省快乐十分开奖结果今天